国庆长假之后，山西产能优化方案及长三角限产落地，对供给预期进行了“再纠偏”，焦化企业整体限产力度或维持中性偏强。同时，在维稳的背景下，降准对冲贸易摩擦扰动，10—11月中上旬需求有望持稳。
上海U肋价格相对走弱，信心回落。据悉，早盘期货表现低迷，较大程度影响镀锌现货走势，商家纷纷窄幅阴跌出货为主。笔者之前已有反馈，当前U肋价格上涨仍属于成本及原料推动，需求跟进乏力，镀锌内在稳价基础较为薄弱。
上周京津冀及其周边地区开始正式限产，受限产边际放松影响，不同品种U肋价格出现回调。但今年限产是烧结、转炉、高炉等全环节限产，去年只有高炉限产，实际供给增加有限。目前U肋板块基建补短板、地产高周转需求韧性强、制造业投资趋稳的总体需求边际好转的中期逻辑仍然成立。