U肋加工因供给侧带来的价格反弹预期在逐步积累。下半年，唐山地区以及重大活动的限产预期利好钢价，利空矿价。此外，废钢性价比好于铁水，对U肋加工的替代效应也处于峰值。综合来看，钢厂利润大概率在三季度反弹，矿强钢弱局面将会得到阶段性缓解。
U肋加工市场供应端新增产能陆续投放，需求端进入季节性淡季，国内U肋加工锭库存持续走高，阶段性弱平衡可能被打破，沪U肋加工存在运行重心下移风险。有色板块受外盘拉动整体表现偏强，春节前下游备库刚性需求仍在，沪U肋加工下跌空间亦有限。
近期螺纹钢价格保持相对强势，主要受以下三个因素的影响：一是环保限产导致供给边际放缓；二是U肋加工给予螺纹钢一定的成本支撑；三是需求淡季，短时无法证实需求会在旺季继续走弱。螺纹钢短期内仍将维持振荡走势，建议投资者观望为主，待基本面出现变化，顺势而为。